研报掘金丨东兴证券：聚灿光电业绩有望持续增长，维持“推荐”评级

东兴证券研报指出，聚灿光电上半年归母净利润1.17亿元，同比增长3.43%；扣非归母净利润1.14亿元，同比增长8.12%。半年度业绩破纪录，二季度创单季度新高，盈利能力不断增强。产销两旺营运强劲，主营业务发展稳健，叠加关键物料耗用攻坚、规模经济效应释放，产品制造成本持续下降，公司盈利能力不断增强，净利润和扣除非经常性损益的净利润同比大幅增长。随着红黄光项目产能陆续释放，彻底夯实公司业务第二增长曲线，配套蓝绿光协同销售及产品结构优化调整，将为公司带来新的业绩增长点。此外，公司照明二次替换成市场增长引擎，Mini/MicroLED市场渗透加速。公司是国内领先的LED芯片企业，随着红黄项目持续建设放量、现有产品结构优化提升，公司业绩有望持续增长。预计2025-2027年公司EPS分别为0.28元，0.37元和0.45元，维持“推荐”评级。