ESG基金发行量急剧下降，反映出市场对ESG的强烈抵制

　　在一些全球最大的资产管理公司中，ESG 基金的发行正在悄然停滞。

　　根据 Morningstar Direct 提供的数据，贝莱德公司、德意志银行的 DWS 集团、景顺有限公司和瑞银集团的资产管理部门等公司都减少了具有ESG要求的新基金数量。

　　数据显示，今年截至 5 月底，全球发行的ESG基金刚刚超过100 只，该行业有望远远低于近年来的水平。相比之下，2023年全年共发行 566 只 ESG 基金，低于 2022 年的993 只。此外，5月份开设的16只ESG基金是自2020年初以来的最低月度总数。

　　在美国政治攻击和欧洲打击漂绿运动的背景下，这是金融业对ESG标签降温的最新迹象。自疫情时期的鼎盛时期以来，通胀率上升、利率上升和清洁能源股暴跌等因素共同压低了 SG 基金的表现。表现良好的基金通常都包含科技股，其中许多科技股的ESG属性值得怀疑。

　　ESG在美国也继续受到攻击，共和党对涉嫌违规者实施禁令并威胁提起诉讼。而在欧洲，更严格的ESG基金命名规则似乎将使一些被动管理的投资组合被取消ESG标签。

　　据晨星公司称，贝莱德今年已启动了四只新的ESG基金，而2022年和去年分别为36只和23只。 DWS从2023年的25只减少到今年的3只。Invesco在2024年迄今仅推出了一只ESG基金，而 2023 年则推出了12只。瑞银今年推出了6只可持续基金，低于去年的16只和2022年的26只。该数据考虑了瑞银2023年对瑞士信贷的收购。

　　Oliver Wyman 合伙人兼副主席 Huw van Steenis 表示：“由于业绩不佳、产品设计不佳和政治因素，ESG基金的推出数量急剧下降。”“投资者再次从惨痛经历中吸取了教训，用首字母缩略词进行投资永远不是分配资本的持久方式。”

　　与传统基金形成了鲜明的对比。今年，大盘基金的成立速度与去年类似，截至5月底，共成立了 2576 只基金，约占2023年全年基金总数 40%。

　　晨星公司称，就新基金持有的资产规模而言，传统基金在截至5月底吸引了 1580 亿美元，与 2023 年的1830亿美元相差无几。新成立的可持续基金吸引了68亿美元，而 2023 年全年的总额为372亿美元。

　　就在几年前，可持续投资对华尔街来说还是一项令人感觉良好的业务，是资产管理公司宣传其赚钱能力并关注公司碳足迹和社会影响的一种方式。随着共和党的强烈反对，它很快成为那些积极宣传其 ESG 资质的人的负担。

　　ESG 乐观情绪可能有一些新的理由。今年，至少有五只以 ESG 为名的美国 ETF 回报率超过 20%，超过了标准普尔 500 指数18.8% 的涨幅。

　　一直在缩减提供新可持续基金的资产管理公司表示，这一发展反映了市场的成熟。

　　DWS 主动基金业务产品开发主管 Christoph Zschaetzsch 表示，经过数年打造可持续发展产品系列后，产品供应中的“空白”现在越来越少。他将这一发展描述为“正常化”。

　　DWS Xtrackers 特许经营权的产品开发主管 Michael Mohr 表示，去年和 2022 年“是 ESG 的加速年”，该特许经营权主要由交易所交易基金组成。当时，ESG 正“全速前进”，“所有提供商都考虑通过推出新产品来完善其可持续产品系列，以满足不断增长的需求，”他说。

　　现在，更多的是“对市场上已有的产品进行调整和调整”，莫尔说。然而，他表示，现在的需求“更加具体，客户寻求特定的气候解决方案或专注于某个主题的基金，例如净零或生物多样性”，而不仅仅是 ESG 作为一般主题。

　　Invesco 的一位发言人表示，其ESG基金业务的“重头戏”现已完成。她说，任何未来的推出都将更有选择性地进行，以填补任何发现的空白。

　　一家继续以与前几年类似的速度扩大其范围的基金经理是 Amundi SA。

　　该公司首席责任投资官 Elodie Laugel 表示，这家法国资产管理公司已在 2024 年启动了14 只以负责任投资为重点的基金，并计划扩大其净零策略和 ESG ETF 的范围，作为其ESG Ambition 2025计划的一部分。

　　在建立了“全面而细致”的负责任投资产品线后，Amundi 将专注于满足客户需求

　　她说，随着“终端客户偏好的演变、监管环境的稳定和可持续风险变得更加紧迫”，这一趋势将持续下去。

　　瑞银和贝莱德的发言人拒绝就 ESG 基金发行量下降发表评论。

　　晨星数据涵盖全球开放式基金和 ETF，这些基金在市场研究框架下被归类为可持续投资，但不包括联接基金和基金中的基金。