大行评级｜大摩：上调银河娱乐目标价至44港元 评级“与大市同步”

摩根士丹利更新预测，将银河娱乐2025至2027年派息比率预测从50%上调至60%，每股派息预测提升19%。由于较高的经营开支预期，该行亦将2025至2027年EBITDA预测下调1%，每股盈利预测从2.39港元、2.58港元及2.73港元下调至2.36港元、2.56港元及2.72港元，目标价从40港元上调至44港元。

大摩预期，嘉佩乐酒店的开业将有助银娱提升市场份额，给予“与大市同步”评级，但提醒若同业恢复派息、而公司市场份额持续疲弱，部分潜在溢价或会逆转。